KIC 한국투자공사

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투  자

KIC는 정부와 한국은행, 공공기금 등으로 부터 위탁받은 자산을 글로벌 금융시장에 투자하고 있습니다.

운용현황

KIC는 2005년 설립 이후 총 1,121억 달러 자산을 위탁 받아,
 2020년 말 기준 순자산가치로 1,831억 달러를 운용하고 있습니다.

  • 주요 투자성과

    KIC는 2006년 10억 달러의 위탁 자금으로 출범한 뒤 안정적인 운용능력을 바탕으로 지속적으로 운용규모를 확대하여 왔습니다. 2020년도에도 우수한 투자성과에 기인하여 연말 기준 총 운용액은 2019년 대비 16% 증가한 1,831억 달러입니다.


    KIC는 분산 투자의 원칙 아래, 총자산의 84.7%는 전통자산으로, 15.3%는 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처, 헤지펀드 등의 대체 자산으로 포트폴리오를 다각화하여 운용하고 있습니다.


    전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자 규모는 전년 대비 약 14%(34억 달러) 증가한 279억 달러입니다. 투자 비중은 주식을 포함한 전통자산의 높은 수익률(14.6%)의 영향으로 대체자산의 상대 비중이 전년도 말 15.6%에서 소폭 감소하였습니다.

  • 2020년도 자산배분 현황

    (단위 : 억 달러, %)

    2019년도 자산배분 현황표
    구분 순자산가치 투자비중**
    합계 1,831 100.0
    전통자산 주식 782 42.7
    채권 645 35.2
    기타* 125 6.8
    소계 1,552 84.7
    대체자산 사모주식 118 6.5
    부동산 · 인프라스트럭처 102 5.6
    헤지펀드 51 2.8
    현금등가 8 0.4
    소계 279 15.3

    • * 기타는 물가연동채권, 현금, 혼합형 등으로 구성
    • ** 순자산가치 기준
  • 전년대비 자산배분 현황 비교

    (단위 : %)

    전년대비 자산배분 현황 비교표
    구분 2019 2020
    합계 100.0 100.0
    주식 40.8 42.7
    채권 35.5 35.2
    대체자산 15.6 15.3
    기타 8.1 6.8
  • 연도별 운용수익 현황

    (단위 : 억 달러)

    연도별 운용수익 현황표
    구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년
    연도별 투입금액 * 1,068 1,158 1,367 1,371 1,613
    순자산가치 1,108 1,341 1,316 1,573 1,831
    누적손익 158 341 290 492 710

    • * 전년도 말 순자산가치와 연중 투자금액을 합산한 금액
  • 순자산가치

    (단위 : 억 달러)

    • 2016년 1,108
    • 2017년 1,341
    • 2018년 1,316
    • 2019년 1,573
    • 2020년 1,831
  • 운용자산 수익률

    2020년 운용자산 수익률은 13.71%, 최근 5년간 연환산 수익률은 8.96%, 최초 투자 이후 연환산 수익률은 5.22% 기록

    (단위 : %)

    운용자산 수익률 표
    구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년
    운용자산 수익률
    (수수료 차감전)
    4.35 16.42 -3.66 15.39 13.71
    운용자산 수익률
    (수수료 차감후)
    4.21 16.26 -3.80 15.21 13.52
    최초 투자 이후
    연환산 수익률
    3.34 4.45 3.76 4.60 5.22
  • 연도별 전통자산 수익률

    2020년 전통자산 수익률은 14.62%로 벤치마크 대비 +144bp 기록

    연도별 전통자산 수익률표
    구분 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 최근 5년간 연환산 수익률('16~'20) 최초 투자 이후 연환산 수익률
    전체 수익률(%) 3.96 16.71 -5.64 16.62 14.62 8.88 5.60
    벤치마크 대비(bp) -95 129 -81 33 144 19 26
    주식 수익률(%) 5.85 25.50 -9.55 27.52 19.16 12.79 5.58
    벤치마크 대비(bp) -232 122 -71 6 261 7 5
    채권 수익률(%) 1.46 8.00 -1.32 7.53 9.88 5.02 4.38
    벤치마크 대비(bp) 29 72 -13 73 78 46 32
  • 대체자산 투자 수익률

    최초 투자 이후 연환산 수익률 7.70% 기록

    • 사모주식
      • 투자시작일 : 2009.09.16
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 9.27%
    • 부동산, 인프라스트럭처
      • 투자시작일 : 2010.03.15
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.25%
    • 헤지펀드
      • 투자시작일 : 2010.01.29
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 5.16%
    • 대체자산 합계 *
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.70%

    * 합계는 원자재 포함(2011년 4월 이후는 전통자산으로 편입)

  • 자산군별 벤치마크
    자산군별 벤치마크표
    구분 벤치마크
    주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged)
    채권 Bloomberg Barclays Global Aggregate Index ex KRW ex Korea (unhedged)
    물가연동채권 Bloomberg Barclays Global 물가연동채권지수
    현금 ICE BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill
    사모주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) + 2%, 3개월 lagged
    부동산·인프라스트럭처 G7 Inflation rate + 4%, 3개월 lagged
    헤지펀드 BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill + 3.5%, 1개월 lagged
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