KIC 한국투자공사

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투  자

KIC는 정부와 한국은행, 공공기금 등으로 부터 위탁받은 자산을 글로벌 금융시장에 투자하고 있습니다.

운용현황

KIC는 2005년 설립 이후 총 1,000억 달러 자산을 위탁 받아,
 2017년 말 기준 순자산가치로 1,341억 달러를 운용하고 있습니다.

  • 주요 투자성과

    분산 투자의 원칙 아래, 총자산의 85.6%는 전통자산, 14.4%는 헤지펀드, 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처 등을 포함한 대체자산으로 포트폴리오를 운용하고 있습니다. 특히 전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자를 점진적으로 확대해 나간다는 장기 투자전략에 따라, 2017년에는 대체자산 비중을 2016년 말 기준 13.7%에서 14.4%로 확대하였습니다.


    특히 전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자를 점진적으로 확대해 나간다는 장기 투자전략에 따라, 2017년에는 대체자산 비중을 2016년 말 기준 13.7%에서 14.4%로 확대하였습니다.


    2017년 KIC는 총자산 수익률 16.42%를 달성하였으며, 최근 5년간 연환산 수익률은 5.99%입니다. 설립 이후 장기 분산투자 원칙 아래 투자 역량을 확대해 왔으며, 글로벌 금융위기와 저금리 속에서도 최초 투자 이후 연환산 수익률 4.45%를 기록하였습니다.


    2017년 세계 금융시장은 선진국 및 신흥국 주식시장의 호조와 글로벌 채권시장의 안정적인 금리 흐름에 힘입어 MSCI All Country World Index(주식)가 23.97%, Barclays Capital Global Aggregate Index(채권)는 7.39% 상승하였습니다. 한편 자산별 혼조세를 보인 원자재 지수인 S&P GSCI Light Energy Total Return Index는 5.15% 상승하였습니다.


  • 2017년도 자산배분 현황

    (단위 : 억 달러, %)

    2017년도 자산배분 현황표
    구분 순자산가치 투자비중**
    합계 1,341 100.0
    전통자산 주식 555 41.4
    채권 456 34.0
    기타* 137 10.2
    소계 1,148 85.6
    대체자산 헤지펀드 47 3.5
    사모주식 65 4.9
    부동산, 인프라스트럭처 78 5.8
    현금등가 3 0.2
    소계 193 14.4

    • * 기타는 물가연동채권, 원자재, 현금, 혼합형 등으로 구성
    • ** 순자산가치 기준
  • 전년 대비 자산배분 현황 비교

    (단위 : %)

    전년 대비 자산배분 현황 비교표
    구분 2016 2017
    합계 100.0 100.0
    주식 41.2 41.4
    채권 33.0 34.0
    대체자산 13.7 14.4
    전략적 투자 1.4 -
    기타 10.7 10.2
  • 연도별 운용수익 현황

    (단위 : 억 달러)

    연도별 운용수익 현황표
    구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년
    연도별 투입금액 * 666 820 947 1,068 1,158
    순자산가치 720 847 918 1,108 1,341
    누적손익 120 147 118 158 341

    • * 전년도말 순자산가치와 연중 투자금액을 합산한 금액
  • 총자산 수익률

    2017년 총자산 수익률은 16.42%, 최근 5년간 연환산 수익률은 5.99%, 최초 투자 이후 연환산 수익률 4.45% 기록


    • 2013년 9.09 %
    • 2014년 4.02 %
    • 2015년 -3.00 %
    • 2016년 4.35 %
    • 2017년 16.42 %
  • 연도별 전통자산 수익률

    2017년 전통자산 수익률 16.71%, 벤치마크 대비 수익률 129bps 기록

    (단위 : %, bp)

    연도별 전통자산 수익률표
    구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 최근 5년간 연환산 수익률 최초 투자 이후 연환산 수익률
    전체 수익률 8.67 3.52 -3.15 3.96 16.71 5.74 4.95
    벤치마크 대비 수익률 108 131 68 -95 129 67 26
    주식 수익률 18.61 4.82 -1.82 5.85 25.50 10.15 4.07
    벤치마크 대비 수익률 102 112 153 -232 122 51 -9
    채권 수익률 -1.63 2.73 -3.57 1.46 8.00 1.32 4.14
    벤치마크 대비 수익률 2 128 5 29 72 46 29
  • 대체자산 투자 수익률

    최초 투자 이후 7.37% 연환산 수익률 시현

    • 헤지펀드
      • 투자개시일 : 2010.01.29
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 5.65 %
    • 사모주식
      • 투자개시일 : 2009.09.16
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.11 %
    • 부동산, 인프라스트럭처
      • 투자개시일 : 2010.3.15
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 8.07 %
    • 대체자산 합계 *
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.37 %

    * 합계는 원자재 포함(2011년 4월 이후는 전통자산으로 편입)

  • 전략적 투자 수익률

    2017년 중 전략적 투자(Bank of America Merrill Lynch) 전량 매각하여 투자 종료. 최종 수익률은 0.38%.


    전략적 투자 수익률
    투자 개시일 최초 투자 금액 회수 금액 누적 손익 연 수익률*
    2008.02.01 2.0 억 달러 2.1 억 달러 0.1 억 달러 0.38 %

    * IRR 기준

  • 자산군별 벤치마크
    자산군별 벤치마크표
    구분 벤치마크
    주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged)
    채권 Barclays Capital Global Aggregate Index ex KRW ex Korea (unhedged)
    원자재 S&P GSCI Light Energy Total Return 원자재지수
    물가연동채권 Barclays Capital Global 물가연동채권지수
    현금 BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill
    사모주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) + 2%, 3개월 lagged
    부동산, 인프라스트럭처 G7 Inflation rate + 4%, 3개월 lagged
    헤지펀드 BofA Merrill Lynch 3M US Treasury Bill + 3.5%, 1개월 lagged
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