대체자산
KIC는 사모주식, 부동산, 인프라, 헤지펀드, 사모채권 등 대체 자산에 투자하고 있습니다.
이를 통해 포트폴리오의 위험을 분산하고 수익원을 다각화해 장기적으로 우수한 성과를 달성하고 있습니다.
대체자산은 주식, 채권 등 공개 시장에서 거래되는 자산 이외의 자산을 의미합니다. 전통자산보다 투자 기간이 상대적으로 길고, 유동성(Liquidity)이 낮다는 게 특징입니다. 대체자산은 비유동성 프리미엄을 제공하며, 전통자산과는 위험·수익 구조가 달라 상관관계가 낮습니다. 이를 활용하면 포트폴리오의 위험을 낮추고 수익원을 다각화할 수 있는 유용한 자산입니다.
KIC는 2009년 사모주식으로 대체자산 투자를 시작했고, 이후 부동산, 인프라, 헤지펀드, 사모채권 등으로 투자 자산군을 확대하고 있습니다. 대체투자를 시작한 이후부터 2024년까지 연 환산 수익률 7.7%의 양호한 성과를 달성하고 있습니다.
- 2024년 글로벌 사모주식 시장은 인수 금융 여건이 개선되면서 바이아웃 투자 활동이 전년 대비 증가했고, 벤처 캐피탈 시장은 AI 등 신기술 기업에 대한 활발한 투자 활동으로 관련 스타트업의 기업 가치가 상승했습니다. 반면 지정학적 리스크가 있는 지역에 대한 투자는 저조했고, 기업공개(IPO) 환경이 위축하면서 투자금 회수는 지속해서 지연됐습니다. 이에 KIC는 경기 방어적인 우량 자산을 중심으로 지역·전략별 다각화된 포트폴리오를 구축해 견조한 장기 수익률을 거두고자 합니다.탭 내용 2탭 내용 3
- 2024년 부동산 시장은 전년과 비교해 가격 조정이 지속하고, 거래량이 과거 평균 대비 낮은 수준을 기록하였습니다. 각국 중앙은행이 기준금리를 여전히 상대적으로 높게 유지한 영향이 컸습니다. 다만 향후 수요 증가가 지속될 것으로 예상되는 Residential, Logistics, Data Center 등의 섹터 위주로 투자자들의 관심이 증가하면서 해당 섹터는 거래량이 반등하는 모습이 나타나는 등 세부 섹터별로 차별화된 모습이 관찰되었습니다.
KIC는 Residential, Logistics, Data Center 등 수급 전망이 양호한 섹터에 투자를 확대하였습니다. 또한 개별 시장 및 섹터/전략에 이해도가 높은 우수 GP를 선별해 투자를 집행함으로써 GP를 다변화하고 투자 네트워크를 확대하였습니다. 아울러 고금리 장기화 상황 및 불확실한 경제 상황을 고려하여 기존 보유 자산에 대한 선제적인 모니터링을 하는 등 자산 관리를 강화하여 포트폴리오를 안정적으로 운용하기 위해 노력하였습니다.
KIC는 중장기 관점에서 현재 가격 조정 상황을 적극 활용하여 지역과 섹터를 고려한 신규 투자를 확대하고, 포트폴리오 수익률을 증대하고자 노력할 계획입니다.탭 내용 2탭 내용 3
- KIC는 2010년 인프라 투자를 시작한 이후 지속적으로 투자를 확대해왔으며, 현재 북미·유럽·아시아 등에서 통신·에너지·발전·신재생·교통·사회·환경 등 다양한 섹터에 투자하고 있습니다.
2024년 인플레이션은 하락 추세를 보였지만, 금리는 여전히 높은 수준을 유지하며 부담이 지속되었습니다. 그럼에도 에너지 전환 및 디지털화 같은 글로벌 트렌드는 여전히 유효한 것으로 평가되어 관련 투자 기회가 꾸준히 발생했습니다. 인프라 시장이 성숙하면서 시장 참여자 간 세컨더리 거래도 지속적으로 발생하였습니다.
KIC는 시장 상황을 면밀히 모니터링해 글로벌 트렌드에 부합하는 지역 및 섹터 투자 기회에 적극 대응해왔습니다. 특히 북미, 유럽과 같은 주요 인프라 시장이나 전통적인 인프라 섹터 외에도 신흥시장이나 틈새(niche) 섹터 투자 기회 등을 검토하여 포트폴리오 다변화를 추구하였습니다.
KIC는 향후에도 글로벌 경제 흐름을 살펴 그에 따라 발생하는 인프라 투자 기회에 민첩하게 대응하고, 안정적이면서 수익성이 견조한 포트폴리오를 구축해 나갈 계획입니다.탭 내용 2탭 내용 3
- 금융시장 변동성이 지속적으로 높게 나타나고 있는 현재 환경을 고려해 앞으로도 중장기적으로 안정적인 절대수익 창출이 가능할 것으로 예상되는 투자전략을 중심으로 포트폴리오를 구축해 나갈 계획입니다.
또한 KIC는 헤지펀드 공동투자 조인트벤처 설립 등을 통해 대한민국 금융기관의 해외 헤지펀드 투자를 지원하고 있으며, 다양한 헤지펀드 투자 경험을 바탕으로 국내 금융산업발전에 기여하기 위해 노력하고 있습니다.탭 내용 2탭 내용 3
- KIC의 사모채권 포트폴리오는 현재 구축 초기 단계로서, 기업 직접 대출 전략을 포함한 다양한 형태의 전략에 투자를 확대 중입니다. 향후 포트폴리오 다각화 및 안정성 강화를 위한 신규 전략 투자를 지속할 계획입니다. KIC는 공동 투자 프로그램 플랫폼을 설립해 우수 운용사와 협업을 지속적으로 확대하고 있으며, 이를 통해 사모채권 투자 역량을 강화해 나갈 계획입니다.탭 내용 2탭 내용 3