전통자산
전통자산은 KIC 투자 포트폴리오의 핵심으로 주식, 채권, 자산배분 등으로 구성됩니다.
전통자산 투자는 KIC의 투자 목표 달성에 중추적인 역할을 하고 있습니다.
전통자산 투자 전략
KIC는 2006년 채권 투자를 시작한 이래 주식, 절대수익자산 등 다양한 자산군 투자와 전략 확대로 투자 규모를 늘렸습니다. 전통자산 투자는 KIC 전체 포트폴리오의 78.1%를 차지하며 최초 투자 이후 2024년까지 연 환산 수익률 4.89%의 안정적 성과를 보이고 있습니다. KIC는 투자 범위와 규모가 점차 확대되면서 다양한 자산군 간 비중을 조정하고 전사 차원에서 위험을 관리하는 역량을 강화해 왔습니다. 2019년부터는 분기마다 투자운용 전문가들이 참석하는 자산배분포럼을 열어 심도깊은 논의를 하고 있으며, 그 결과를 투자 의사결정에 반영하고 있습니다.
KIC는 금융시장 전망 및 자산군 분석을 바탕으로 자산군별 기대수익률을 도출하고, 전사적 위험 수준을 고려한 최적의 자산군별 비중을 설정합니다. 아울러 경제 여건 변화와 금융시장 변동에 대응해 자산군 내 다양한 상대 전략을 개발하고 자산군 간 비중을 조정해 벤치마크 대비 초과 성과를 달성하고자 노력하고 있습니다. 자산군 간 리밸런싱, 환헤지 전략, 직∙간접 투자 적정 비중 관리, 자산군 내 전략의 다각화, 운용사 분산 위탁 등을 통해 운용자산 수익률을 제고하고 있습니다.
거시경제 분석
KIC는 효과적인 자산배분을 위해 글로벌 거시경제를 다각도로 분석합니다. 주요 국가의 경제 구조적 특징, 정치·사회적 이슈 등을 파악해 투자 환경 변화에 대응할 기반을 마련하고, 단기 시장 대응과 중장기 포트폴리오 구성에 활용하고 있습니다.
KIC는 각 지역 담당자 간 활발한 의사소통과 유기적인 협의로 투자 아이디어를 상호 검증합니다. 이런 과정을 거쳐 글로벌 경제·시장 전망을 도출하고, 이를 바탕으로 전략적인 포트폴리오를 구축합니다.
전술적 자산배분
KIC는 전통자산 전체 포트폴리오의 전술적 자산배분(Tactical Asset Allocation) 전략을 수립·실행하는 프로세스를 구축했습니다. 전술적 자산배분은 현물 배분, 헷징(Hedging) 전략, 알파(Alpha) 전략을 통해 자산군 간 비중을 조절하고, 단기 시장 변동성 확대에 대응합니다. 동시에 전통자산 전체의 총수익 변동성을 관리하고 수익률을 제고하는 데 중점을 두고 있습니다.
특히, 높아진 금융시장 변동성에 대응하여 경제·시장 데이터 분석에 기반한 계량분석 지표를 개발하고, 과거의 다양한 위기 사례 분석을 바탕으로 예상 시나리오를 도출하는 등 전체 포트폴리오 관리 및 리스크 분석 체계를 강화하고 있습니다.
- 주식운용전략실과 글로벌주식운용실이 담당하는 직접운용 펀더멘털 전략은 개별 기업의 내재가치를 분석해 발굴한 저평가 기업에 장기 투자함으로써 안정적 초과수익 창출을 도모합니다.
구체적으로 글로벌 전략 및 지역 전략으로 세분화하여 포트 폴리오를 구성하고 있습니다.
본사는 글로벌 투자 관점에서 전세계 기업 간 상대 비교우위를 반영한 포트폴리오를 운용하며, 뉴욕 지사와 런던 지사는 지역 전문성을 바탕으로 현지에 특화된 투자 전략을 운용하되 본사와 긴밀하게 협력하며 시너지를 확대하고 있습니다.퀀트주식운용실은 KIC의 직접투자 역량 강화를 위한 장기 비전을 수립하고, 이를 기반으로 해외 선진 시스템을 벤치마킹하여 글로벌 주식 포트폴리오 관리 및 거래 시스템을 자체 구축했습니다. 2008년 지수 추종 전략 (Passive Strategy)으로 첫 투자를 시작한 이후, 수학·통계 기반의 알고리즘을 활용한 퀀트 초과수익 모델을 본격 도입하였습니다. 이후 비용 효율화와 수익률 개선을 추구하는 지수 초과형 전략(Enhanced Strategy)으로 발전해왔습니다.
퀀트주식운용실은 글로벌 투자 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해 빅데이터 및 인공지능 기술을 적극 도입하고 있으며, ESG 및 테마 전략을 강화하는 등 독자적인 운용 플랫폼을 구축하고 있습니다. 또한, 해외 주식 매매의 일부를 국내 증권사에 맡기는 쿼터 프로그램을 운영하여 국내 금융 산업과의 동반 성장을 도모하고 있습니다.주식운용전략실이 담당하는 간접운용 부문은 장기적인 초과 성과 달성을 목표로, 운용 역량이 우수한 글로벌 운용사를 선별하여 분산투자하고 있습니다. 펀더멘털과 퀀트 등 다양한 투자 기법을 실행하며, 가치주와 성장주 및 안정형 등 차별화된 투자 철학을 바탕으로 글로벌, 선진국, 아시아 등 여러지역 전략에 균형 잡힌 포트폴리오를 구축함으로써 꾸준한 장기 성과를 창출하기 위해 노력하고 있습니다.
- 채권 직접운용 부문은 하향식 투자와 상향식 투자의 균형을 맞추고 적극적으로 리스크를 관리해 금융시장 변동성에 대응하고 안정적인 초과 성과를 창출하는 데 집중하고 있습니다. 섹터별 운용 전문화와 본사-해외 지사의 상시 커뮤니케이션을 바탕으로 글로벌 채권 시장의 다양한 투자 기회를 활용하며 투자하고 있습니다.채권 간접운용 부문은 글로벌 채권시장에서 우수한 초과성과를 창출할 수 있는 운용사를 선정해 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하고, 글로벌 경제 및 시장 상황에 따른 리밸런싱을 통해 안정적인 중장기 초과 성과 달성을 추구하고 있습니다.
증권대여
자세히보기KIC는 2007년 5월부터 증권대여 업무를 하고 있습니다. 보유 유가증권 일부를 체계적인 절차에 따라 안정적으로 대여합니다. 이를 통해 꾸준히 추가 수익을 거두고 있습니다. 일별 가이드라인 준수여부 점검, 결제 실패 위험이 큰 국가 배제, 차입자 모니터링 등의 체계적인 절차를 마련해 증권 대여 업무과정에서 발생하는 리스크를 관리하고 있습니다.